Kersboom Options Trading Strategie

Belangrike legal inligting oor die e-pos wat jy sal stuur. Deur die gebruik van hierdie diens, stem jy in om insette jou regte e-pos adres en stuur dit net om mense wat jy ken. Dit is 'n skending van die reg op 'n jurisdiksies om valslik te identifiseer jouself in 'n e-pos. Alle inligting wat u verskaf sal word deur Fidelity uitsluitlik vir die doel van die stuur van die e-pos namens jou. Die onderwerp van die e-pos wat jy stuur sal wees Fidelity: Jou e-pos is gestuur. Mutual Fondse en Mutual Fonds Belegging - Fidelity Investments Gebruik 'n skakel sal 'n nuwe venster oop te maak. Lang Kersboom verspreiding variasie met wan Doel Om voordeel te trek uit neutrale aandele prys aksie naby die trefprys van die kort wan met 'n beperkte risiko. Verduideliking Voorbeeld van 'n lang Kersboom verspreiding variasie met wan Koop 2 XYZ 110 Puts by 8.25 elk verkoop 3 XYZ 105 Puts by 4.65 elk Koop 1 XYZ 95 Sit by 0.70 'n Lang Kersboom verspreiding variasie met wan is 'n drie-deel strategie met betrekking tot ses wan . As daar vier staking pryse, A, B, C en D, met D synde die hoogste, is 'n lang Kersboom verspreiding variasie met wan geskep deur die koop van twee wan by staking D, verkoop drie wan by staking C, draai staking B en koop een sit by staking A. Alle wan het dieselfde vervaldatum, en die vier staking pryse is ewe ver. In die voorbeeld hierbo, is twee 110 Puts gekoop, drie 105 Puts verkoop word, die 100 staking oorgeslaan, en een 95 Sit gekoop. Die posisie is gestig vir 'n netto debiet - en beide die potensiële wins en maksimum risiko is beperk. Dit is 'n gevorderde strategie omdat koste is hoog. Gegewe drie staking pryse en ses opsies, daar is verskeie kommissies en bid-vra versprei by die opening van die posisie en weer wanneer die sluiting van dit. As gevolg hiervan, is dit noodsaaklik om oop en toe die posisie teen goeie pryse. Dit is ook belangrik om die per-kontrak kommissie koers sedert kommissies die opbrengs op belegging sal 'n impak te oorweeg. Maksimum wins Die maksimum wins potensiaal is gelyk aan twee maal die verskil tussen die hoogste trefprys (lang twee wan) en die trefprys van die drie kort wan minus die koste van die strategie, insluitend kommissies. Die wins gerealiseer as die aandeelprys is op die trefprys van die kort wan by verstryking. In die bogenoemde voorbeeld, die verskil tussen die hoogste trefprys en die trefprys van die kort wan is 5.00 en die koste van die posisie is 3,25, wat nie kommissies. Die maksimum wins is dus (2 x 5) 3.25 6.75 minder kommissies. Maksimum risiko Die maksimum risiko is die netto koste van die strategie, insluitend kommissies, en daar is twee moontlike uitkomste in wat 'n verlies van hierdie bedrag gerealiseer. As die aandeelprys bo die hoogste trefprys by verstryking, dan sal al wan verval waardeloos en die volle koste van die strategie, insluitend kommissies verlore. Ook, as die aandeelprys onder die laagste trefprys by verstryking, dan sal al wan is in die geld en die Kersboom verspreiding variasie posisie het 'n netto waarde van nul by verstryking. As gevolg hiervan, is die volle koste van die posisie insluitend kommissies verloor. Gelykbreek aandeelprys op verstryking Daar is twee Gelykbreek punte. Die boonste gelykbreekpunt is die aandele prys gelykstaande aan die hoogste trefprys minus een-helfte van die koste van die posisie insluitend kommissies. In die voorbeeld hierbo, die hoogste staking is 110 en die koste van die posisie is 3,25. Die boonste gelykbreekpunt ten verstryking is dus 108,375 (110,00 3,25 / 2). Die laer gelykbreekpunt is die aandele prys gelykstaande aan die laagste trefprys plus die koste van die posisie. In die voorbeeld hierbo, die laagste staking is 95 en die koste van die posisie is 3,25, sodat die laer gelykbreekpunt ten verstryking is 98,25 (95,00 3,25). Wins / Verlies diagram en tabel: lang Kersboom verspreiding variasie met wan Koop 2 XYZ 110 Puts by 8.25 elke Gepaste mark voorspel 'n lang Kersboom verspreiding variasie met wan besef sy maksimum wins indien die aandele prys is op die trefprys van die kort wan by verstryking. Die voorspelling dus kan óf neutraal, beskeie lomp of beskeie lomp, afhangende van die verhouding van die aandele prys van die trefprys van die kort wan wanneer die posisie gevestig wees. As die aandeelprys is by of naby die trefprys van die kort wan wanneer die posisie gevestig, dan is die voorspelling moet wees vir onveranderd, of neutraal, prys aksie. As die aandeelprys onder die trefprys van die kort wan wanneer die posisie gevestig, dan is die voorspelling moet wees vir die aandele prys om te styg tot die trefprys by verstryking (beskeie bullish). As die aandeelprys bo die trefprys van die kort wan wanneer die posisie gevestig, dan is die voorspelling moet wees vir die aandele prys te val met dié trefprys by verstryking (beskeie lomp). Strategie bespreking 'n Lang Kersboom verspreiding variasie met wan is die strategie van keuse wanneer die voorspelling is vir aandele prys aksie naby die trefprys van die kort wan, omdat lang Kersboom verspreiding variasies wins in die eerste plek van tyd verval. Hulle verskil van vlinder versprei op twee maniere. Eerstens, die koste van 'n Kersboom verspreiding variasie is hoër as dié van 'n skoenlapper verspreiding. Tweedens, die verskeidenheid van winsgewendheid vir 'n Kersboom variasie is wyer as vir 'n skoenlapper. Kersboom verspreiding variasies ook verskil van Skip-staking vlinder versprei en standaard Kersboom versprei. Relatief tot oorslaan-staking-staking vlinder versprei, Kersboom variasies het 'n laer wins potensiaal en ook laer risiko. Relatiewe standaard Kersboom versprei Kersboom variasies het 'n groter risiko (die netto debietorder is hoër), maar die punte van gelykbreek en maksimum wins is nader aan hoër trefprys. Kersboom variasies dus 'n statisties hoër kans om 'n wins te maak. Kersboom verspreiding variasies is sensitief vir veranderinge in die wisselvalligheid in opsie pryse, wat bekend staan ​​as geïmpliseer wisselvalligheid (sien Impak van Verandering in Volatiliteit). Die netto prys van 'n Kersboom verspreiding variasie val wanneer geïmpliseer wisselvalligheid styg en styg wanneer geïmpliseer wisselvalligheid val. Gevolglik sommige handelaars oop te lank Kersboom verspreiding variasies wanneer hulle voorspel dat geïmpliseerde wisselvalligheid sal val. Sedert geïmpliseerde wisselvalligheid geneig om skerp val na verdienste verslae, sal 'n paar handelaars 'n lang Kersboom verspreiding variasie onmiddellik oop voor 'n verslag en hoop vir min of geen aandele prys beweging en 'n skerp daling in geïmpliseerde wisselvalligheid na die verslag. Die potensiële wins is hoog in persentasie terme en risiko is beperk indien die aandele prys styg of daal skerp. As geïmpliseer wisselvalligheid is konstant, moenie lang Kersboom verspreiding variasies nie merkbaar styging in waarde en nie veel van 'n wins te toon totdat dit is naby aan verstryking en die aandele prys is naby aan die trefprys van die kort wan. Die strategie is dus word soms beskryf as 'n strategie met 'n lae waarskynlikheid van 'n hoë persentasie wins. Geduld en handel dissipline vereis wanneer die handel lang Kersboom versprei. Geduld is nodig omdat hierdie strategie winste van tyd verval, en aandele prys aksie ontstellend kan wees as dit styg en val rondom die trefprys van die kort wan as verstryking benaderings. Trading dissipline vereis, omdat, soos verstryking benaderings, klein veranderinge in aandele prys kan 'n hoë persentasie impak op die prys van 'n Kersboom verspreiding variasie het. Handelaars moet dus gedissiplineer in die neem van gedeeltelike wins as moontlik en ook in die neem van klein verliese voor die verliese groot geword. Impak van aandele prys verandering Delta skat hoeveel 'n posisie sal verander in die prys as die aandele prys veranderinge. Lang wan het negatiewe delta, en kort wan het positiewe deltas. Die netto delta van 'n Kersboom verspreiding variasie met wan bly naby aan nul tot twee weke of so voor verstryking. Soos verstryking benaderings, indien die aandele prys is laer as die laagste trefprys in 'n lang Kersboom verspreiding variasie met wan, dan is die netto delta is effens positief. As die aandeelprys bo die hoogste trefprys, dan is die netto delta is effens negatief. Algehele, het 'n lang Kersboom verspreiding variasie met wan nie wins uit voorraad prysverandering dit winste uit tyd verval solank die aandeelprys is naby die trefprys van die kort wan. Impak van verandering in wisselvalligheid Volatiliteit is 'n maatstaf van hoeveel 'n aandeelprys skommel in persentasie terme, en wisselvalligheid is 'n faktor in opsie pryse. Soos wisselvalligheid styg, opsie pryse geneig om te styg as ander faktore soos aandele prys en tyd om verstryking konstant bly. Lang opsies dus styg in die prys en geld te maak wanneer wisselvalligheid styg, en kort opsies styging in die prys en geld verloor wanneer wisselvalligheid styg. Wanneer wisselvalligheid val, die teenoorgestelde gebeur lank opsies verloor geld en kort opsies geld maak. Vega is 'n maatstaf van hoeveel verander wisselvalligheid invloed op die netto prys van 'n posisie. 'N Lang Kersboom verspreiding variasie met wan 'n negatiewe Vega. Dit beteken dat die netto prys van die posisie val wanneer wisselvalligheid styg (en die lang verspreiding verloor geld). Wanneer wisselvalligheid val, die netto prys styg (en die lang verspreiding maak geld). Lang Kersboom verspreiding variasies dus moet gekoop word wanneer wisselvalligheid is 'n hoë en voorspel om te daal. Impak van tyd Die tyd waarde gedeelte van 'n opsies totaal prysverlagings as verstryking benaderings. Dit staan ​​bekend as die tyd erosie. Theta is 'n maatstaf van hoeveel tyd erosie invloed op die netto prys van 'n posisie. Lang opsie posisies negatiewe theta, wat beteken dat hulle geld verloor van tyd erosie, as ander faktore konstant bly en kort opsies positiewe theta, wat beteken dat hulle geld maak uit tyd erosie. 'N Lang Kersboom verspreiding variasie met wan 'n netto positiewe theta en maak geld solank die aandeelprys is naby die trefprys van die kort wan. As die aandeelprys beweeg weg van hierdie trefprys egter die theta word negatief as verstryking benaderings, en die posisie verloor geld. Risiko van vroeë opdrag Stock opsies in die Verenigde State van Amerika uitgeoefen kan word op enige werksdag, en die goewerneur van kort voorraad opsie posisies het geen beheer oor wanneer hulle verwag word om die verpligting na te kom. Daarom is die risiko van vroeë opdrag is 'n werklike risiko wat oorweeg moet word wanneer die aangaan van posisies wat kort opsies. Terwyl die lang sit in 'n lang Kersboom verspreiding variasie met wan het geen risiko van vroeë opdrag, hoef die kort wan so risiko. Vroeë opdrag van aandele-opsies is oor die algemeen verband hou met dividende. Kort wan wat vroeg opgedra is oor die algemeen toegeskryf aan die ex-dividend datum. In-die-geld sit wie se tyd waarde is minder as die dividend 'n hoë waarskynlikheid dat hulle opgedra. As een kort put opgedra, dan 100 aandele van voorraad aangekoop en die lang wan (laagste en hoogste staking pryse) en die ander kort wan oop bly. As 'n lang voorraad posisie nie wou, kan dit op een van twee maniere word gesluit. In die eerste plek kan 100 aandele verkoop in die mark. In die tweede plek kan die lang 100 aandele posisie gesluit deur die uitoefening van een van die hoër-staking lank wan. Onthou egter dat die uitoefening van 'n lang sit die tydwaarde van daardie put sal verbeur. Daarom is dit oor die algemeen beter om aandele te verkoop om die lang voorraad posisie die lang sit sluit en dan verkoop. Hierdie twee-deel aksie herstel die tydwaarde van die lang sit. Een nadeel is kommissies. aandele verkoop om die lang voorraad posisie te sluit en dan verkoop die lang sit is net voordelig as die kommissie is minder as die tydwaarde van die lang sit. Indien meer as een van die kort wan opgedra is daar 'n totaal van drie kort wan dan óf meer aandele verkoop kan word of een of albei van die ander lang wan uitgeoefen kan word. Maar, soos hierbo bespreek, aangesien die uitoefening van 'n lang sit verbeur die tydwaarde, dit is oor die algemeen beter om aandele te verkoop om die lang voorraad posisie die lang wan sluit en dan verkoop. Die caveat, soos hierbo genoem, is kommissies. aandele verkoop om die lang voorraad posisie te sluit en dan verkoop die lang sit is net voordelig as die kommissie is minder as die tydwaarde van die lang wan. Let egter daarop dat wat ook al gebruik word, te verkoop voorraad en verkoop van die lang sit of te oefen op die lang sit, die datum van die voorraad te koop sal 'n dag later nie as die datum van die aankoop. Hierdie verskil sal lei tot bykomende koste, insluitende rente en kommissies. Opdrag van 'n kort opsie kan ook sneller 'n marge oproep indien daar nie voldoende rekening aandele aan die voorraad posisie geskep ondersteun. Potensiële posisie geskep by verstryking Die posisie by verstryking van 'n lang Kersboom verspreiding variasie met wan hang af van die verhouding van die aandele prys aan die staking pryse van die verspreiding. As die aandeelprys bo die hoogste trefprys, dan sal al wan verval waardeloos, en geen posisie is geskep. As die aandeelprys onder die hoogste staking en op of bo die trefprys van die kort wan, dan is die twee hoogste staking lank wan uitgeoefen en die ander wan verval. Die gevolg is dat 200 aandele van voorraad kort verkoop en 'n voorraad posisie van kort 200 aandele is geskep. As die aandeelprys onder die trefprys van die drie kort wan en op of bo die laagste staking ( 'n lang sit), dan is die twee hoogste staking lank wan uitgeoefen en die drie kort wan is opgedra en die laagste staking sit verstryk . Die gevolg is dat 200 aandele kort verkoop en 300 aandele gekoop. Die netto resultaat is 'n posisie van 'n lang 100 aandele. As die aandeelprys onder die laagste staking, dan sal al drie lang wan uitgeoefen en al drie kort wan is opgedra. Die gevolg is dat 300 aandele aangekoop en 300 aandele verkoop. Die netto resultaat is geen posisie, hoewel 'n paar voorraad te koop en te verkoop kommissies aangegaan is. Ander oorwegings 'n lang Kersboom verspreiding variasie met wan kan ook beskryf word as die kombinasie van twee smal beer sit versprei en een groot bul sit verspreiding. In die voorbeeld hierbo, die smal beer sit versprei is saamgestel uit twee van die lang 110 Puts en twee van die kort 105 Puts. Die wye bul sit verspreiding bestaan ​​uit die ander kort 105 geplaas en die lang 95 plaas. Die term Kersboom in die naam strategie is vermoedelik afkomstig van die wins-verlies diagram. As die diagram vertikaal gedraai, die ongelyke bult op die diagram lyk vaagweg soos die een kant van 'n Kersboom. Artikel kopiereg 2013 deur Chicago Board Options Exchange, Inc (CBOE). Herdruk met toestemming van CBOE. Die stellings en menings wat in hierdie artikel is dié van die outeur. Fidelity Investments kan nie die akkuraatheid of volledigheid van enige stellings of data. handel opsies behels aansienlike risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Sekere komplekse opsies strategieë te voer addisionele risiko. Voordat handel opsies, lees asseblief Eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options. Ondersteunende dokumentasie vir enige eise, indien van toepassing, sal voorsien word op versoek. Kaarte, screenshots, maatskappy voorraad simbole en voorbeelde wat in hierdie module is slegs vir illustratiewe doeleindes. Grieke is wiskundige berekeninge gebruik om die effek van verskillende faktore op options. Important wettige inligting oor die e-pos wat jy sal stuur bepaal. Deur die gebruik van hierdie diens, stem jy in om insette jou regte e-pos adres en stuur dit net om mense wat jy ken. Dit is 'n skending van die reg op 'n jurisdiksies om valslik te identifiseer jouself in 'n e-pos. Alle inligting wat u verskaf sal word deur Fidelity uitsluitlik vir die doel van die stuur van die e-pos namens jou. Die onderwerp van die e-pos wat jy stuur sal wees Fidelity: Jou e-pos is gestuur. Mutual Fondse en Mutual Fonds Belegging - Fidelity Investments Gebruik 'n skakel sal 'n nuwe venster oop te maak. Lang Kersboom verspreiding met oproepe Doel Om voordeel te trek uit neutrale aandele prys aksie naby die trefprys van die kort oproepe met 'n beperkte risiko. Verduideliking Voorbeeld van 'n lang Kersboom verspreiding met oproepe Koop 1 XYZ 95 Call by 8.40 Sell 3 XYZ 105 oproepe op 2,35 elk Koop 2 XYZ 110 Call by 0.95 elk 'n lang Kersboom verspreiding met oproepe is 'n drie-deel strategie met betrekking tot ses oproepe. As daar vier staking pryse, A, B, C en D, met 'n synde die laagste, is 'n lang Kersboom verspreiding met oproepe gemaak deur die koop van 'n oproep by staking A, draai staking B, verkoop drie oproepe na staking C en koop twee gesprekke staking D. Alle oproepe dieselfde vervaldatum, en die vier staking pryse is ewe ver. In die voorbeeld hierbo, is een 95 Call gekoop, die 100 staking oorgeslaan, drie 105 Oproepe word verkoop, en twee 110 Oproepe word gekoop. Die posisie is gestig vir 'n netto debiet - en beide die potensiële wins en maksimum risiko is beperk. Dit is 'n gevorderde strategie omdat koste is hoog. Gegewe drie staking pryse en ses opsies, daar is verskeie kommissies en bid-vra versprei by die opening van die posisie en weer wanneer die sluiting van dit. As gevolg hiervan, is dit noodsaaklik om oop en toe die posisie teen goeie pryse. Dit is ook belangrik om die per-kontrak kommissie koers sedert kommissies die opbrengs op belegging sal 'n impak te oorweeg. Maksimum wins Die maksimum wins potensiaal is gelyk aan die verskil tussen die laagste trefprys (lang oproep) en die trefprys van die drie kort oproepe minus die koste van die strategie, insluitend kommissies. Die wins gerealiseer as die aandeelprys is op die trefprys van die kort oproepe op verstryking. In die bogenoemde voorbeeld, die verskil tussen die laagste trefprys en die trefprys van die kort oproepe is 10.00, en die koste van die posisie 3.25, wat nie kommissies. Die maksimum wins is dus 6.75 minder kommissies. Maksimum risiko Die maksimum risiko is die netto koste van die strategie, insluitend kommissies, en daar is twee moontlike uitkomste in wat 'n verlies van hierdie bedrag gerealiseer. As die aandeelprys onder die laagste trefprys by verstryking, dan sal al oproepe verval waardeloos en die volle koste van die strategie, insluitend kommissies verlore. Ook, as die aandeelprys bo die hoogste trefprys by verstryking, dan alle oproepe is in die geld en die Kersboom verspreiding posisie het 'n netto waarde van nul by verstryking. As gevolg hiervan, is die volle koste van die posisie insluitend kommissies verloor. Gelykbreek aandeelprys op verstryking Daar is twee Gelykbreek punte. Die laer gelykbreekpunt is die aandele prys gelykstaande aan die laagste trefprys plus die koste van die posisie insluitend kommissies. In die voorbeeld hierbo, die laagste staking is 95 en die koste van die posisie is 3,25. Die laer gelykbreekpunt ten verstryking is dus 98,25 (95,00 3,25). Die boonste gelykbreekpunt is die aandele prys gelykstaande aan die hoogste trefprys minus een-helfte van die koste van die posisie. In die voorbeeld hierbo, die hoogste staking is 110 en die koste van die posisie is 3,25, sodat die boonste gelykbreekpunt ten verstryking is 108,375 (110,00 3,25 / 2). Wins / Verlies diagram en tabel: lang Kersboom verspreiding met oproepe Koop 1 XYZ 95 Call by 8.40 Gepaste mark voorspel 'n lang Kersboom verspreiding met oproepe besef sy maksimum wins indien die aandele prys is op die trefprys van die kort oproepe op die verstryking datum. Die voorspelling dus kan óf neutraal, beskeie lomp of beskeie lomp, afhangende van die verhouding van die aandele prys van die trefprys van die kort oproepe wanneer die posisie gevestig wees. As die aandeelprys is by of naby die trefprys van die kort oproepe wanneer die posisie gevestig, dan is die voorspelling moet wees vir onveranderd, of neutraal, prys aksie. As die aandeelprys onder die trefprys van die kort oproepe wanneer die posisie gevestig, dan is die voorspelling moet wees vir die aandele prys om te styg tot die trefprys by verstryking (beskeie bullish). As die aandeelprys bo die trefprys van die kort oproepe wanneer die posisie gevestig, dan is die voorspelling moet wees vir die aandele prys te val met dié trefprys by verstryking (beskeie lomp). Strategie bespreking 'n Lang Kersboom verspreiding met oproepe is die strategie van keuse wanneer die voorspelling is vir aandele prys aksie naby die trefprys van die kort oproepe, omdat lang Kersboom versprei wins in die eerste plek van tyd verval. Hulle verskil van standaard vlinder versprei op twee maniere. Eerstens, die koste van 'n Kersboom verspreiding is hoër as dié van 'n skoenlapper verspreiding. Tweedens, die verskeidenheid van winsgewendheid vir 'n Kersboom is wyer as vir 'n skoenlapper. Kersboom versprei ook verskil van Skip-staking vlinder versprei. Terwyl Kersboom versprei het laer wins potensiaal as slaan-staking vlinder versprei, hulle het ook 'n laer risiko. Kersboom versprei is sensitief vir veranderinge in die wisselvalligheid in opsie pryse, wat bekend staan ​​as geïmpliseer wisselvalligheid (sien Impak van Verandering in Volatiliteit). Die netto prys van 'n Kersboom verspreiding val wanneer geïmpliseer wisselvalligheid styg en styg wanneer geïmpliseer wisselvalligheid val. Gevolglik sommige handelaars oop te lank Kersboom versprei wanneer hulle voorspel dat geïmpliseerde wisselvalligheid sal val. Sedert geïmpliseerde wisselvalligheid geneig om skerp val na verdienste verslae, sal 'n paar handelaars 'n lang Kersboom onmiddellik versprei voordat 'n verslag oopmaak en hoop vir min of geen aandele prys beweging en 'n skerp daling in geïmpliseerde wisselvalligheid na die verslag. Die potensiële wins is hoog in persentasie terme en risiko is beperk indien die aandele prys styg of daal skerp. As geïmpliseer wisselvalligheid is konstant, moenie lang Kersboom versprei nie merkbaar styging in waarde en nie veel van 'n wins te toon totdat dit is naby aan verstryking en die aandele prys is naby aan die trefprys van die kort oproepe. Die strategie is dus word soms beskryf as 'n strategie met 'n lae waarskynlikheid van 'n hoë persentasie wins. Geduld en handel dissipline vereis wanneer die handel lang Kersboom versprei. Geduld is nodig omdat hierdie strategie winste van tyd verval, en aandele prys aksie ontstellend kan wees as dit styg en val rondom die trefprys van die kort oproepe as verstryking benaderings. Trading dissipline vereis, omdat, soos verstryking benaderings, klein veranderinge in aandele prys kan 'n hoë persentasie impak op die prys van 'n Kersboom verspreiding het. Handelaars moet dus gedissiplineer in die neem van gedeeltelike wins as moontlik en ook in die neem van klein verliese voor die verliese groot geword. Impak van aandele prys verandering Delta skat hoeveel 'n posisie sal verander in die prys as die aandele prys veranderinge. Lang oproepe positiewe deltas en kort oproepe negatiewe delta. Die netto delta van 'n Kersboom te versprei met oproepe bly naby aan nul tot twee weke of so voor verstryking. Soos verstryking benaderings, indien die aandele prys is laer as die laagste trefprys in 'n lang Kersboom verspreiding met oproepe, dan is die netto delta is effens positief. As die aandeelprys bo die hoogste trefprys, dan is die netto delta is effens negatief. Algehele, het 'n lang Kersboom verspreiding met oproepe nie wins uit voorraad prysverandering dit winste uit tyd verval solank die aandeelprys is naby die trefprys van die kort oproepe. Impak van verandering in wisselvalligheid Volatiliteit is 'n maatstaf van hoeveel 'n aandeelprys skommel in persentasie terme, en wisselvalligheid is 'n faktor in opsie pryse. Soos wisselvalligheid styg, opsie pryse geneig om te styg as ander faktore soos aandele prys en tyd om verstryking konstant bly. Lang opsies dus styg in die prys en geld te maak wanneer wisselvalligheid styg, en kort opsies styging in die prys en geld verloor wanneer wisselvalligheid styg. Wanneer wisselvalligheid val, die teenoorgestelde gebeur lank opsies verloor geld en kort opsies geld maak. Vega is 'n maatstaf van hoeveel verander wisselvalligheid invloed op die netto prys van 'n posisie. Lang Kersboom versprei met oproepe het 'n negatiewe Vega. Dit beteken dat die prys van 'n Kersboom verspreiding val wanneer wisselvalligheid styg (en die lang verspreiding verloor geld). Wanneer wisselvalligheid val, die prys van 'n Kersboom verspreiding styg (en die lang verspreiding maak geld). Lang Kersboom versprei, dus moet gekoop word wanneer wisselvalligheid is 'n hoë en voorspel om te daal. Impak van tyd Die tyd waarde gedeelte van 'n opsies totaal prysverlagings as verstryking benaderings. Dit staan ​​bekend as die tyd erosie. Theta is 'n maatstaf van hoeveel tyd erosie invloed op die netto prys van 'n posisie. Lang opsie posisies negatiewe theta, wat beteken dat hulle geld verloor van tyd erosie, as ander faktore konstant bly en kort opsies positiewe theta, wat beteken dat hulle geld maak uit tyd erosie. 'N Lang Kersboom verspreiding met oproepe het 'n netto positiewe theta solank die aandeelprys is naby die trefprys van die kort oproepe. As die aandeelprys weg van hierdie trefprys beweeg, maar die theta word negatief as verstryking benaderings. Risiko van vroeë opdrag Stock opsies in die Verenigde State van Amerika uitgeoefen kan word op enige werksdag, en die goewerneur van kort voorraad opsie posisies het geen beheer oor wanneer hulle verwag word om die verpligting na te kom. Daarom is die risiko van vroeë opdrag is 'n werklike risiko wat oorweeg moet word wanneer die aangaan van posisies wat kort opsies. Terwyl die lang oproepe in 'n lang Kersboom verspreiding het geen risiko van vroeë opdrag, hoef die kort oproepe so risiko. Vroeë opdrag van aandele-opsies is oor die algemeen verband hou met dividende. Kort oproepe wat vroeg opgedra is oor die algemeen toegeskryf aan die dag voor die ex-dividend datum. In-die-geld vra wie se tyd waarde is minder as die dividend 'n hoë waarskynlikheid dat hulle opgedra. As een kort oproep opgedra, dan 100 aandele van voorraad is kort verkoop en die lang oproepe (laagste en hoogste staking pryse) en die ander kort oproepe oop bly. As 'n kort voorraad posisie nie wou, kan dit op een van twee maniere word gesluit. In die eerste plek kan 100 aandele gekoop in die mark. Tweedens, kan die kort 100-aandeel posisie gesluit deur die uitoefening van die laagste-staking lang oproep. Onthou egter dat die uitoefening van 'n lang oproep die tydwaarde van daardie oproep sal verbeur. Daarom is dit oor die algemeen beter om aandele te koop om die kort voorraad posisie te sluit en dan die lang oproep te verkoop. Hierdie twee-deel aksie herstel die tydwaarde van die lang oproep. Een nadeel is kommissies. Die koop van aandele aan die kort voorraad posisie dek en dan verkoop die lang oproep is net voordelig as die kommissie is minder as die tydwaarde van die lang oproep. Indien meer as een van die kort oproepe opgedra is daar 'n totaal van drie kort oproepe dan óf meer aandele kan gekoop word of een of albei van die hoogste-staking lang oproepe uitgeoefen kan word. Maar, soos hierbo bespreek, aangesien die uitoefening van 'n lang oproep, verbeur die tydwaarde, dit is oor die algemeen beter om aandele te koop om die kort voorraad posisie die lang oproepe te sluit en dan verkoop. Die caveat, soos hierbo genoem, is kommissies. Die koop van aandele aan die kort voorraad posisie dek en dan verkoop die lang oproepe is net voordelig as die kommissie is minder as die tydwaarde van die lang oproepe. Let egter daarop dat wat ook al gebruik word, koop voorraad en verkoop van die lang oproep of die uitoefening van die lang oproep, sal die datum van die voorraad aankoop eendag later nie as die datum van die kort koop wees. Hierdie verskil sal lei tot bykomende koste, insluitende rente en kommissies. Opdrag van 'n kort opsie kan ook sneller 'n marge oproep indien daar nie voldoende rekening aandele aan die voorraad posisie geskep ondersteun. Potensiële posisie geskep by verstryking Die posisie by verstryking van 'n lang Kersboom verspreiding met oproepe, hang af van die verhouding van die aandele prys aan die staking pryse van die verspreiding. As die aandeelprys onder die laagste trefprys, dan sal al oproepe verval waardeloos, en geen posisie is geskep. As die aandeelprys bo die laagste staking (lang een oproep) en op of onder die trefprys van die drie kort oproepe, dan is die laagste staking lang oproep uitgeoefen en die ander oproepe verval. Die gevolg is dat 100 aandele van voorraad aangekoop en 'n voorraad posisie van 'n lang 100 aandele is geskep. As die aandeelprys bo die staking van die drie kort oproepe en op of onder die hoogste staking (lang twee oproepe), dan is die laagste-staking lang oproep uitgeoefen word, die drie kort oproepe opgedra en die hoogste staking oproepe verval. Die gevolg is dat 100 aandele aangekoop en 300 aandele verkoop. Die netto resultaat is 'n kort posisie van 200 aandele. As die aandeelprys bo die hoogste staking, dan sal al drie lang oproepe uitgeoefen en al drie kort oproepe opgedra. Die gevolg is dat 300 aandele aangekoop en 300 aandele verkoop. Die netto resultaat is geen posisie, hoewel 'n paar voorraad te koop en te verkoop kommissies aangegaan is. Ander oorwegings 'n lang Kersboom verspreiding met oproepe kan ook beskryf word as die kombinasie van 'n wye bul oproep verspreiding en twee smal beer oproep versprei. In die voorbeeld hierbo, is die wye bul oproep verspreiding bestaan ​​uit die lang 95 Call en een van die kort 105 oproepe. Die smal beer oproep versprei is saamgestel uit die ander twee kort 105 oproepe en die twee lang 110 oproepe. Die term Kersboom in die naam strategie is vermoedelik afkomstig van die wins-verlies diagram. As die diagram vertikaal gedraai, die ongelyke bult op die diagram lyk vaagweg soos die een kant van 'n Kersfees tree. Option Strategieë Options behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options brosjure voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Veelvuldige been opsies strategieë behels bykomende risiko's. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Raadpleeg 'n belasting professionele voor die implementering van hierdie strategieë. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Stelsel reaksie en toegang tye kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, en ander faktore. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. Jou gebruik van die TradeKing Trader Network is gekondisioneer om jou aanvaarding van alle TradeKing onthullings en die Trader Network se diensbepalings van. Enigiets genoem is vir opvoedkundige doeleindes en is nie 'n aanbeveling of advies. Die opsies wedstrydboek Radio is aan u gebring deur TradeKing Group, Inc. kopieer 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Financial Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC. Alle regte voorbehou. Lid FINRA en SIPC. Christmas Tree Butterfly w / stel die strategie wat jy kan dink hierdie strategie as gelyktydig koop een lang sit versprei met stakings D en B en die verkoop van twee kort put versprei met stakings B en A. Omdat die lang sit versprei oor spring staking C, die afstand tussen die stakings sal twee keer so breed soos die stakings in die kort put verspreiding. Met ander woorde, as die wydte van staking D om te staak B is 5,00, die breedte van staking B om te staak 'n sal wees 2,50. Terwyl 'n tradisionele vlinder met wan dikwels gebruik as 'n neutrale strategie, is hierdie strategie gewoonlik hardloop met 'n effens lomp rigting vooroordeel. Om die lieflike plek te bereik, die aandele prys moet 'n bietjie te laat val. Verkoop twee kort put versprei met die helfte van die breedte van die lang sit gewoonlik versprei maak hierdie strategie goedkoper om te hardloop as 'n tradisionele vlinder met wan. Die nadeel is dat yoursquore groter risiko te neem as wat jy sou met 'n tradisionele vlinder. As die voorraad voort om te val onder staking B, sal jou wins daal teen 'n versnelde tempo en die handel kan 'n verloorder redelik vinnig geword. Thatrsquos omdat yoursquore kort twee sit versprei, en therersquos helfte soveel afstand tussen staking B en slaan 'n (kort versprei), want daar is tussen staking D en staking B (lang verspreiding). Die ideaal is, jy wil die opsies by staking A en B te verval waardeloos, terwyl die behoud van maksimum waarde vir die lang sit by staking D. Options Guys Wenke Hoe hoër die aandele prys is hoër trefprys D wanneer jy die strategie te inisieer, hoe meer lomp hierdie strategie word. Die voordeel is dat dit minder sal kos om vas te stel, wat beteken dat jou maksimum potensiële verlies sal laer wees. Dit sal egter die voorraad nodig om 'n groter beweging om die lieflike plek getref maak. As gevolg van die lomp vooroordeel op hierdie strategie, kan dit 'n bekostigbare alternatief vir 'n lang sit wanneer wan is onbetaalbaar as gevolg van hoë geïmpliseer wisselvalligheid. Dit is veral die geval as yoursquore vooruit op 'n afname in wisselvalligheid na 'n lomp beweeg. AANGESIEN 'n lang sit eienaar wil geïmpliseer wisselvalligheid te verhoog, yoursquoll wil 'n afname in geïmpliseerde wisselvalligheid sien na hierdie strategie is gestig. Die Setup Koop 'n put, trefprys D Slaan oor trefprys C verkoop drie wan, trefprys B Koop twee wan, trefprys 'n algemeen, sal die voorraad by of rondom staking D NOTA: Staking pryse is ewe ver, en al die opsies het dieselfde verval maand. Wie moet loop Dit Gesoute veterane en hoër Hier handel wenke amp strategieë uit TradeKingrsquos kundiges Top Tien Opsie foute Vyf wenke vir suksesvolle Gedek Oproepe Opsie dramas vir enige mark toestand Advanced Opsie Speel Top vyf dinge Stock Opsie Handelaars moet weet oor Volatiliteit Options behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options brosjure voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Veelvuldige been opsies strategieë behels bykomende risiko's. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Raadpleeg 'n belasting professionele voor die implementering van hierdie strategieë. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Stelsel reaksie en toegang tye kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, en ander faktore. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. Jou gebruik van die TradeKing Trader Network is gekondisioneer om jou aanvaarding van alle TradeKing onthullings en die Trader Network se diensbepalings van. Enigiets genoem is vir opvoedkundige doeleindes en is nie 'n aanbeveling of advies. Die opsies wedstrydboek Radio is aan u gebring deur TradeKing Group, Inc. kopieer 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Financial Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC. Alle regte voorbehou. Lid FINRA en SIPC. Christmas Tree Butterfly met Puts Options behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van Standard Options brosjure beskikbaar by www. tradeking / ODD voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Aanlyn handel het inherente risiko's te danke aan die stelsel reaksie en toegang keer dat as gevolg van marktoestande, prestasie stelsel en ander faktore wissel. 'N belegger moet hierdie en addisionele risiko's voordat handel te verstaan. 4,95 vir aanlyn gelykheid en opsie ambagte, voeg 65 sent per opsiekontrak. TradeKing koste 'n bykomende 0,35 per kontrak op sekere indeks produkte waar die uitruil aanklagte fooie. Sien die algemene vrae vir meer inligting. TradeKing voeg 0,01 per aandeel op die hele bestelling vir aandele prys minder as 2,00. Sien ons kommissies en fooie bladsy vir kommissies op-makelaar bygestaan ​​ambagte, goedkoop aandele, opsie versprei, en ander effekte. Koerse is vertraag ten minste 15 minute, tensy anders aangedui. data mark aangedryf en geïmplementeer deur SunGard. Maatskappy fundamentele data voorsien deur FactSet. Verdienste skattings wat deur Zacks. Onderlinge fonds en ETF data voorsien deur Lipper en Dow Jones Company. Kommissie-vrye koop om aanbod sluit nie van toepassing op 'n multi-been ambagte. Meervoudige been opsies strategieë behels bykomende risiko's en verskeie kommissies. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Asseblief met jou belasting adviseur. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Beleggers moet die beleggingsdoelwitte, risiko's, koste en uitgawes van onderlinge fondse of beursverhandelde fondse (ETF's) te oorweeg versigtig voor te belê. Die prospektus van 'n onderlinge fonds of ETF bevat hierdie en ander inligting, en kan verkry word deur 'n email email160protected. Beleggingsopbrengste sal wissel en is onderhewig aan markonbestendigheid, sodat 'n beleggers aandele, wanneer verlos of verkoop, meer of minder as die oorspronklike koste werd kan wees. ETF's is onderhewig aan risiko's soortgelyk aan dié van aandele. Sommige gespesialiseerde beursverhandelde fondse kan wees onderhewig aan bykomende mark risiko's. TradeKings Vaste Inkomste platform word verskaf deur Knight BondPoint, Inc. Alle aanbiedinge (bied) op die Knight BondPoint platform limiet bestellings voorgelê is en indien uitgevoer sal slegs uitgevoer word teen aanbiedings (bod) op die Knight BondPoint platform. Knight BondPoint nie bestellings op pad na 'n ander plek vir die doel van orde hantering en uitvoering. Die inligting is verkry uit bronne daarvan geloofwaardig is egter die akkuraatheid of volledigheid nie gewaarborg word nie. Inligting en produkte word op 'n beste-pogings agentskap enigste basis. Lees asseblief die volle Vaste Inkomste bepalings en voorwaardes. beleggings vaste-inkomste is onderhewig aan verskeie risiko's insluitend veranderinge in rentekoerse, krediet kwaliteit, markwaardasies, likiditeit, vooruitbetalings, vroeë aflossing, korporatiewe gebeure, belasting gevolge en ander faktore. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Enige derdeparty-inhoudsdata insluitend Blogs, Handel Notes, forum, en kommentaar weerspieël nie die mening van TradeKing en mag nie is deur TradeKing. All-Stars is derde partye, moenie TradeKing nie verteenwoordig, en kan 'n onafhanklike sake-verhouding met TradeKing handhaaf. Getuigskrifte kan nie verteenwoordigend van die ervaring van ander kliënte en is nie 'n aanduiding van toekomstige prestasie of sukses. Geen vergoeding betaal vir enige getuigskrifte vertoon. Ondersteunende dokumentasie vir enige eise (insluitende enige eise wat namens opsies programme of opsies kundigheid), vergelyking, aanbevelings, statistieke, of ander tegniese data, sal op versoek verskaf word. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Vir 'n volledige lys van openbaarmakings wat verband hou met aanlyn-inhoud, gaan asseblief na www. tradeking / onderwys / onthullings. Buitelandse valuta handel (Forex) is aangebied om selfgerigte beleggers deur TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc en TradeKing Securities, LLC is geskei, maar geaffilieerde maatskappye. Forex rekeninge is nie beskerm deur die Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Forex behels aansienlike risiko van verlies en is nie geskik vir alle beleggers. Toenemende invloed toeneem risiko. Voordat jy besluit om handel forex, jy moet versigtig oorweeg jou finansiële doelwitte, vlak van 'n belegging ervaring, en die vermoë om finansiële risiko's te neem. Enige menings, nuus, navorsing, analise, pryse of ander inligting vervat nie beleggingsadvies uitmaak. Lees die volledige bekendmaking. Neem asseblief kennis dat kol goud en silwer kontrakte is nie onderhewig aan regulasie kragtens die Amerikaanse Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc dien as 'n instelling van makelaar te kry Capital Group, LLC (GAIN Capital). Jou forex rekening gehou en in stand gehou word op GAIN Capital wat dien as die klaringsagent en teenparty om jou ambagte. GAIN Capital is geregistreer by die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (ID 0408077). afskrif 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Finansiële, Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC, 'n lid FINRA en SIPC. Forex aangebied deur TradeKing Forex, LLC, 'n lid NFA.